清代咸丰年间，河北沧州城来了一位化缘和尚，法名灵石。他生得高颧深目，浓眉如帚，浓密的络腮胡子像刺猬毛一般又粗又硬，相貌甚是凶恶。
灵石和尚手持一只铁鱼，簸箕大，约有三、四百斤重。他在街市上化缘时，一边走一边敲击铁鱼，高视阔步，目中无人，市民谁也不敢拦他的道。
他化缘自有一套陋规：大店五钱银，小店三钱，一厘一毫不可少，而且只收银子不收制钱，怕带着累赘。
谁家店主敢稍不如他的心意，他就把铁鱼放在这家柜台上，举起手中的铁禅杖猛敲，声震屋瓦，终日不走，吓得客人也不敢上门，最后还非得店主出足银两，赔笑求情，再送上一顿酒饭方肯离开。日子一长，店主们远远看见这贼头陀来了，就像见了凶神恶煞一样，乖乖拿银子出来孝敬他。
这一日，灵石来到万源当铺，故伎重演硬索银两，恰巧店主外出未归，伙计们不敢做主。灵石见讨不到银子，恼羞成怒，把铁鱼往柜台上一搁，嗵嗵猛敲起来，差点没把柜台敲坏。
不多时，店主急匆匆回家来，急忙赔上笑脸，又如数奉上银子。灵石圆睁环眼，猛喝：“现在要我离开，非出十倍银子不可，否则我就生死不走了！”
众人听了都十分气愤，但又不敢拿他怎样。
正在此刻，店外来了个孩子，看模样十五、六岁光景，一头黄毛，大红团脸上稚气未脱。他是刚进店不久的小伙计，名叫雪涛，才从外面讨债回来。
他见店堂里人头簇拥，众店伙正与一位横眉立眼的凶和尚口角论理，便问是怎么回事，伙计们七嘴八舌告诉了他。
雪涛笑笑说：“还以为是什么事呢，这件事儿好办。”
说罢，他从店堂里取出一柄鸡毛弹，在柜台上轻轻一掸，那铁鱼便骨碌碌地滚到了地上，发出砰然一声轰响。灵石和尚大吃一惊，双眼死死盯住雪涛，半响，才倖倖抱起铁鱼走了。
万源当铺的伙计也被刚才的一幕惊呆了，谁也没有料到雪涛这孩子还有这般能耐。
原来，雪涛的父亲名叫云中箭，本是赫赫有名的北地大侠，少林派的嫡传门人，以拳术闻名于江湖。他在生前曾把武艺悉数传授给了雪涛姐姐。天长日久，雪涛的姐姐也练成了一腔神力绝技，江湖上得了个浑名叫“胭脂虎”。
雪涛五岁那年丧父，从小依靠姐姐一手拉扯大。每逢闲暇之时，胭脂虎就把父亲传下的功夫逐一点拨给了弟弟。
这一切，雪涛在进万源当铺后都未讲过，因此谁都不知他武功的根基何在。
这时，众人对雪涛说：“这凶和尚离去时恨得咬牙切齿，日后必来报复，你还是暂避一些日子吧。”
雪涛获假回到家中，把事情经过一五一十告诉了姐姐。
胭脂虎听了，气得倒竖柳眉，连说：“欺人太甚！”
从此，她决心把少林绝技尽快传授给弟弟，以防不测。一个月下来，雪涛仗着机智颖悟，已领略了大半，自付可以和恶和尚斗上几个回合了，就仍然回到万源当铺。
暮春三月的一天，雪涛偶尔独自出游，途经北郊的萧寺，见山门微掩，寺院里传来飒飒的舞剑声，一时技痒难忍，就推门进去，想看个究竟，谁知舞剑的就是灵石和尚。
和尚见了他，顿收剑锋，露出一脸奸笑，说：“兄弟，好久不见了，真想煞洒家了。今天你来得正巧，咱俩不妨决一雌雄吧。”
雪涛说：“比就比，谁怕谁是孙子。”
当时，大殿上摆着两颗斗大的铁球，灵石抢先一步跳上一球，袒开衣襟，指着多毛的胸脯说：“兄弟，请你使劲往这儿打一拳，我要是从这铁球上滚下来，就不算好汉。”
雪涛说声知道，往双臂运足气，竭尽平生之力向灵石打去。灵石只晃了晃身子，旋即又如铁桩子一般稳住了。雪涛瞧瞧他的脚下，那颗铁球陷进砖地竟有半尺多深。
灵石奸笑了一下，说：“你就这一下？行，现在该轮到我动手了。”
他让雪涛站到另一只铁球上，就往自己手上呵气，又往双腿运气，随后左旋右转，又一个鱼跃，离地尺余，疾速伸出一拳，向雪涛胸口猛揍过来。
雪涛遭此重重一击，几乎一头栽下，极力忍住才勉强站住，但见那只铁球已随他双脚往后移去了数尺，砖地上顿时犁出一条深深的小沟来。
灵石说：“阿弥陀佛！这位兄弟还算有功夫。可记住，七天后，洒家亲自到你灵前来吊唁！”
这时，雪涛感到胸口阵阵作痛，知道受了不轻的内伤，急忙奔回家中告诉了姐姐。
胭脂虎见弟弟胸口发紫发黑，也吃了一惊，说：“糟了！你吃了他一记死拳，幸亏回来得早，否则就难办了。”
她立刻取出一颗红丸，命弟弟吞下。片刻间，雪涛只觉得疼痛全消，憋在胸口的气也缓了过来。
胭脂虎气愤地说：“这个邪和尚心太狠，竟对一个少年下此毒手，此仇不可不报，现在他在哪儿？”
雪涛说：“在萧寺。”
胭脂虎立刻去找他，却在半道遇上个和尚。
胭脂虎见这头陀凶眉恶眼，和弟弟所说相似，试探着问：“刚才打伤一位童子的可是你这位大师吗？”
灵石见是个小女子，也不放在眼里，大大咧咧地说：“正是洒家。”
胭脂虎说：“大师也知道胭脂虎的名字吗？”
灵石说：“听说过，是个女中力士。”
胭脂虎笑了：“既然知道，还不俯首就死！”
灵石勃然大怒：“大力金刚何惧一只胭脂虎！”
他飞快取出禅杖去击胭脂虎。这根禅杖用精铁铸成，有七、八十斤重。胭脂虎一手接住两下一扭，把那根禅杖扭成麻花一般，掷在一旁草丛里。
随即，她伸出纤纤素手，轻轻拍了拍灵石的肩头，说：“去吧！去吧！”
灵石的半边身子顿时觉得痛不可支，拔腿从原路逃走了。
从此以后在街头再也不见灵石的踪影，百姓庆幸除了一害。后来有人说他一条胳膊废了，再也举不起来铁鱼了；也有人说他当晚就呜呼哀哉了。